перспективы рынка

Агентство Cbonds в рамках «Российского облигационного конгресса» накануне провело интересную дискуссию среди портфельных управляющих о перспективах рынка на 2023 год, основные тезисы которой я предлагаю вашему вниманию:

✔️Минфин РФ не хочет мешать корпорациям привлекать займы под приемлемую ставку и выходит на рынок только с долгосрочными выпусками, при этом бизнес размещает бумаги со сроком до 5 лет. Если бы Минфин активно размещал краткосрочные выпуски, то премия по корпоратам была бы выше, чем сейчас.

✔️Минфину придётся много занимать в этом году, а у ПИФов и большинства коммерческих банков нет достаточного свободного кэша. Скорее всего будет вновь реализована стратегия «QE по-русски», что позволит двум крупнейшим банкам (Сбер и ВТБ) получить хороший доход.

✔️Замещающие облигации сейчас самые интересные на рынке, поскольку сложился консенсус о новом витке девальвации рубля. Замещающие облигации в долларах и евро более привлекательны, чем юаневые облигации. Доходность по замещающим бондам будет снижаться в 2023 году, поэтому

( Читать дальше )

Быстрорастущие и сверхприбыльные акции, которые смогут выдержать высокие процентные ставки в 2022 году.

   

 

• Ведущий американский фондовый стратег Goldman Sachs Дэвид Костин говорит, что инвесторы должны сосредоточиться на прибыльных акциях роста.
• Стратег говорит, что менее прибыльные компании будут уязвимы к росту процентных ставок.

( Читать дальше )

Сейчас пики по ковиду, что негативно сказывается на рынке. Обычно в первых числах ноября происходит похолодание, отрицательные температуры. Как только начнется похолодание статистика заражений пойдет вниз, т.к. вирус на холоде умирает. Так что ждем резкий спад статистики заражений. Возможно, рынки заранее начнут отыгрывать этот момент.

( Читать дальше )